啪啪打脸爱奇艺!B站正在变成“渣男”,为了生活!
2020-05-28 17:19:21
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啪啪打脸爱奇艺!B站正在变成“渣男”,为了生活!

文/荚印

国英观察专栏作者

啪!你收费的姿势不对!

啪!你亏损的姿势更不对!

啪!你广告轰炸的吃相也是超级难看!

……

B站兴高采烈地打了爱奇艺几巴掌,爱奇艺竟然毫无还手之力?

说的是5月26日深夜的美股盘面,出现了国内视频网站的历史性时刻——“小破站”Bilibili的市值,第一次超过了爱奇艺。当时,B站市值达117.61亿美元,压过爱奇艺的116.72亿一线。

事后,爱奇艺倒是挽回了一些颜面,但B站最新市值离爱奇艺的差距,也只有区区4亿美金,以B站的业绩增速、财务表现,爱奇艺随时都有被“超车”的风险。

自古红蓝出CP,谁知道,红绿斗起来格外狠!

01

前段时间,都在吐槽爱奇艺喜欢收费,敢情,群众的火气还没有消退,B站就以挑战者的身份,对爱奇艺发出了严重警告。

按说,爱奇艺收费,B站收费的花样更多;爱奇艺一直亏损,B站也没有体会过盈利的滋味……B站有什么资格警告爱奇艺?

还真有!

2020年以来,爱奇艺的市值缩水了接近30%,B站的身价却暴涨了80%。不怕你不努力,就怕形势比人强。

同情爱奇艺,容易犯政治错误——今年1季度,爱奇艺的订阅会员数量同比增长了23%,但会员费收入却增长了35%,拒不缴纳会员费、只想“白嫖”免费内容的观众,没有关系,请接受广告的轰炸。所以,用户吐槽爱奇艺,不是没有原因的。

啪啪打脸爱奇艺!B站正在变成“渣男”,为了生活!

爱奇艺一季报

资本市场更没有同情一说——今年一季度,爱奇艺的会员费收入占到了总收入的60%,而且是增长最为强劲的收入来源,但76亿的总收入连79亿的营收成本都覆盖不了,更别说去扭转29亿的净亏损。也就是说,爱奇艺现在是骑虎难下,想要盈利,会员增长就会进一步受到严重威胁,想要增长,亏损就会加剧。

一季度可是娱乐需求暴涨的疫情时期,爱奇艺的表现,特别是订阅用户增长的表现,实在是差强人意。盈利还遥遥无期,就失去了增长空间,即便盈利,赚的也是吃力不讨好的辛苦钱。

搏一搏,单车变摩托,资本市场还是更喜欢增长的故事——B站不仅增长强劲(一季度B站营收23亿,同比增长69%,移动月活1.6亿,同比增长77%,每月付费用户1300万,同比增长134%),还是最热门的“出圈”概念股!

所以,同样是亏损,爱奇艺的市盈率是-7倍,B站的市盈率是-48倍。华尔街对两家公司的增长预期,可以说截然不同。事实上,别看B站是亏损的,一季度亏了5个亿,但B站23%的净亏损率比爱奇艺的38%好了不少,相比没有毛利可言的爱奇艺,B站的毛利率更是高达23%。

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B站一季报

B站不仅亏得更合理,以优质内容见长而拒绝贴片广告,也更讨用户喜欢。一季度,爱奇艺和B站的广告收入环比都是下滑的,但B站广告收入2亿出头,收入占比只有9%,爱奇艺广告收入15亿出头,收入占比高达20%。虽说游戏收入占了B站收入的大头(50%),B站内容的广告变现潜力也没法和爱奇艺相比,但B站广告少是极易确认的事实。

事实上,相比过去,在付费用户狂飙,游戏、直播、增值服务等收入大头快速增长的同时,B站在广告上也已经不那么克制(一季度B站广告收入环比下降,但同比增长91%),但起码对于贪婪的资本市场来说,这反而是个好消息:如果能够成功“出圈”,B站受益最大的可能就是广告收入。

02

有爱奇艺们这些“绿叶”衬着B站这样的“小红花”,“小红花”才会显得更美。

B站的用户们,在B站之外实在难以再找到一块净土。所以,曾经的二次元小破站B站要高调“出圈”,最大的优势其实是有恃而无恐。

啥叫B站“出圈”?

所谓“出圈”,就是全民狂欢,就是抖音的神曲,微博的热搜,爱奇艺的热播剧,微信公众号的10万+,拼多多的砍砍砍,今日头条的刷刷刷……

这些例子举出来,你就会发现,“出圈”对B站是何等致命的诱惑,B站的跨年晚会、《后浪》、《入海》带来的流量,对B站“出圈”又是何等的重要……谁不想“出圈”啊?

啥叫B站“出圈”有恃无恐?

B站要“出圈”,一定会变成“渣男”。B站现在最大的优势是优质的内容,无论是二次元还是其他内容,这些内容都是沉淀下来的、需要慢慢消化的,所以一定是没有热度的,一定不是普罗大众消费最多的“刚需”。

但B站的用户心里很清楚,B站从少而精,到多而杂,是一个慢慢变“渣”的过程。但B站再渣,大不了最后和其他“渣男”一样渣。

从资本的角度讲,B站的故事,是一个成立11年,亏损11年的故事。和爱奇艺们简单粗暴的烧钱亏损不同,B站给用户的,绝对是“爱的供养”——这也意味着,B站积累下了大量有变现潜力的内容资源和极有优势的内容创作机制!

B站要“出圈”,要变现,在很大程度上体现了2018年B站成功上市后的资本意志,但作为一种基于扭亏和持续成长的极为正常的商业逻辑,谁又能说出什么来?

事实上,B站“出圈”,不能说没有被动的因素。如果不考虑“出圈”,B站之前的目标用户群体,不说已经开发殆尽,也随时都会遏住B站的喉咙。

啪啪打脸爱奇艺!B站正在变成“渣男”,为了生活!

辛苦了,苦心经营11年的B站!这样一家尊重用户、理解用户需求的公司,真正值得我们去致敬,也理应获得回报。

这么多年来,B站除了留下了海量的让“圈外人”需要百度一下才能解惑的拼音缩写式的“黑话”,甚至都没有知乎的梗更有热度……

你完全不用担心B站后继无人,有人“出圈”,就有人“入圈”!

03

跑得太慢,就有被超车的风险。

B站的市值开始挑战爱奇艺,拼多多屡次“超车”京东,“妖股”美团成为腾讯、阿里之后第一家市值突破千亿美金的国内互联网公司……

这些公司贵不贵?贵!

不仅贵!而且,B站“出圈”的杀手锏在哪里?拼多多会以什么样的姿势尘埃落定?美团与商家的“大和谐”会有吗?疫情给这些公司带来的变数又该如何定义?

满满都是疑问!

但是,对普罗大众来说,这些都不是最重要的。“后浪”在奔涌,没有谁能永远“坐庄”,才是最重要的。


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