为什么AT最有可能实现10万亿的市值?
2020-10-21 19:50:38
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为什么AT最有可能实现10万亿的市值?

文/杨国英

一切,都是符合历史大势的耦合。

在上周的《特朗普又下黑手了?》,我说过,“最迟不会超过10个交易日,阿里巴巴的股价,还是会再创新高的。”

话音刚落,仅仅过了2个交易日,阿里巴巴就再次创下了历史新高,最新市值6.45万亿港元。同期,腾讯的市值,也已高达5.42万亿港元。

先岔一个话题,这两年的金融圈,有两个“万万没想到”:一是没想到,人民币汇率不贬反升,现在已经创下两年多的新高;二是没想到,中美冲突,经济内循环,明明是对阿里巴巴的冲击更大,但是,现在阿里的市值,已经将腾讯明显甩在身后了。

再回到正题。

阿里和腾讯,何时才能冲击10万亿的市值?我的判断是比较乐观的,阿里一年半之内应该会实现,腾讯也不会超过两年,即使将市值换算成人民币,对我的判断也不会产生多大的影响。

除了AT之外,H(华为)如果参照相近上市公司估值的话,那么,市值破10万亿,最多也仅需要两年。

体量稍小的,如双M(美团和蚂蚁)的5万亿市值之路,即便再遥远,三年差不多也能实现了。体量更小一些的,如JJP(京东、今日头条和拼多多),在未来的两三年,市值破2万亿,绝对也是大概率事件,如果今日头条上市的话。

请记住,任何一个时代,巨无霸的批量诞生,都需要有两个前提。

一是时代趋势:

在重工业时代,钢铁、石油、以及铁路等,是最容易批量诞生巨无霸的。

而在后工业时代,则是消费品(包括汽车和地产)、以及广义的生活服务业,比较容易诞生商业巨子。

但是,今天,批量诞生巨无霸的,只有互联网行业,或者更进一步讲,是拥有数据经济平台的新兴公司。

现在,这种迹象,已经超级明显了,美国有“FAAG”(Facebook、亚马逊、苹果和谷歌),总市值超过了6万亿美元,中国则有ATH和双M,总市值加起来,也差不多有近20万亿人民币了。

二是国家意志:

仅有时代趋势,是没用的,还要有国家实力支撑下的国家意志。

讲起国家意志对商业力量的推动,历史久一点的,有400年前英格兰的东印度公司、以及荷兰的联合东印度公司,近一点的,有日本的丰田汽车、本田汽车、索尼,以及韩国的三星、现代和LG——这些,有哪一个与具体时代的国家意志没有关系,一个也没有!

有人可能要说美国了,美国的商业力量,好像与国家意志没什么关系?

错了,关系肯定是有的,只不过,对于倡导自由竞争的美国,没有那么明显罢了。

二战之后的马歇尔计划,是重要的关键节点,当时,美国的杜鲁门总统全力助推欧洲复兴,在巨额金援的背后,是有前提条件的,欧洲必须降低关税、必须开放市场,并签署了“关税总协定(世贸组织前身)”——这难道不是国家意志吗?

所以,二战之后,美国人对全球化的竭力推进,是有商业诉求的,美国享有科技和资本的优势,全球化越到位,对他们越有利。当然,时过境迁,今天的美国,又开始逆全球化了。

那么,今天的中国呢?

走出去,同样是我们的国家战略、国家意志。

以前我们走出去的,是国有资本为主,是传统产能为主,这条路不好走,国有资本容易遭至意识形态的诋毁,所谓的传统产能优势,也会受到人力成本更低国家的挑战。

现在,下一步,是社会资本为主,是输出互联网科技,是通过数据资本进行链接,这个,显然是升级太多了,当然了,也不可避免还要遭受诋毁和冲击,比如,现在的美国和印度,对我们的APP是有抵触的。

所以,从这个维度讲,现在,我们互联网公司的“回A”(A股上市)或“返港”,也是与国家战略有互通之处的,国内的资本多(压制国内楼市、限制个人海外投资),可以让互联网公司的数据科技有更高的溢价。

而这些更高的溢价,更多的现金,接下来的主战场,不仅是国内,刚刚阿里巴巴280亿控股了大润发母公司,更是国外,现在人民币的汇率升高、而许多国家还没能从疫情中复苏。

在商言商,这不是个好机会吗?!互联网的新兴力量,买入国外资产,价格更低,割割海外韭菜,也更容易。

而我们追逐ATMM等等,如果他们不能替我们去海外割韭菜,我们是不是就要变成韭菜了?

当然了,这怎么可能!


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