金融危机,两步走,还是三步走?
2020-03-21 10:42:20
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金融危机,两步走,还是三步走?

   

文/杨国英


久违了,晴空万里!


今天,全球金融市场,欢腾一片,隔夜美股三大指数全线上涨,其他欧洲市场也纷纷飙红。


最刺激人心的,还不是股市,而是大宗商品市场。


国际原油,在经历持续暴跌之后,最近两个交易日,价格从20美元/桶,大涨近40%,触及28美元/桶。与此同时,有色金属和农产品期货,似乎也迎来了上涨的节奏。


金融危机,两步走,还是三步走?

  

受此影响,A股在昨天大跌反弹、艰难站上2700点之后,今天继续上涨,三大指数涨幅均超1%——不出意外,下周一冲高2800点,没有疑问!


 

金融危机,两步走,还是三步走?

  

但是,这将是终极的触底反弹吗?


且慢,终极的触底反弹,还得取决于全球疫情的发展。


取决于世界各国、尤其亚非拉欠发达国家,是否彻底撕开疫情的遮羞布?


金融危机,两步走,还是三步走?

   

只要彻底撕开遮羞布,疫情对金融市场的负面冲击,至多两三周就能消化完毕。因为,彻底撕开了遮羞布,坦诚面对,启动全民防疫+政策刺激,化解危机可以预期,金融市场的危机也就不存了。


从这个角度出发:


全球疫情第一阶段:中国,在春节前彻底撕开遮羞布、并坦诚面对之后,中间暂停交易三周,A股除了在第一、第二个交易日暴跌外,之后指数逐步攀升。


全球疫情第二阶段:欧美,在3月初彻底撕开遮羞布、陆续坦诚面对之后,股市暴跌也大体经历了三个星期,最近两个交易有触底企稳迹象。


全球疫情,有没有第三阶段呢?


这是我当前最大的担忧!


事实可能并不乐观,东南亚、南亚、南美洲和非洲,这些欠发达地区和国家的疫情,目前还没有真正撕开遮羞布,还没有真正坦诚面对,或者缺乏坦诚面对的检疫能力、行政动员能力。


我一直想不通,全球一体化,怎么就这些地区和国家的疫情确诊数超级少呢?这不可能啊,事实应该与一个月前的欧美类似,政府面对疫情,目前还处于遮遮隐隐的阶段——但只要事实存在,终归要被民意所倒逼!


有些人可能觉得,这些欠发达地区和国家,占比全球经济的比重不大——静下来思考一下,其实不然。东南亚人口超过6亿,南亚(印度、孟加拉等)人口近18亿,南美洲人口近4亿,非洲人口超过12亿。


是的,这些欠发达地区和国家,经济总量占比全球不高,更没什么技术创新,但是,他们有庞大无比的市场,他们是全球新的增长极,全世界的有色金属(铜铁等)产能,有近一半需要他们消化。


全球疫情,到底是两步走,还是三步走?


全球金融危机,到底是两步走,还是三步走?


金融危机,两步走,还是三步走?

   

关键看未来一个月,如果亚非拉疫情的遮羞布也撕开了,全球金融市场应该还要有一次巨幅震荡——基于这些地区的防疫水平、以及治理水平,不到今年底,疫情之战可能无法收官的。


当然,如果有真正靠谱的疫苗了,或者如某专家所说,热带地区病毒难侵、或者进入夏季后新冠病毒活跃性相对降低,这样的担忧或许也就多虑了——但这尚需严谨的科学论证。


更或者,亚非拉地区的疫情遮羞布,未来一直不揭开,直至一定比例的人口死亡,换来所谓的全民免疫?


但,这又让苍天情何以堪?!


最后,说下建议:坚持底部不跑,不管怎么说,现在A股都是历史性的低点,不要算小帐。当然,水平高的,可以做做T。另外,再啰嗦下,科技股、牵涉全球供应链的、出口型的上市公司,还是得谨慎。


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