欧美疫情拐点将至,股市无须过度悲观!
2020-04-05 21:45:56
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欧美疫情拐点将至,股市无须过度悲观!

  

文/杨国英


全球性的至暗时刻!

 

新冠病毒仍在肆意蔓延——截止今天,全球累计确症人数(除中国以外)已超过110万人,其中,欧洲超过60万人,美国超过30万人。

 

凄惨,悲凉。全球经济“半休克”,失业人口急速倍增,这在有生之年,我从未见过。

 

事实证明了我一个月前的担忧,新冠病毒危机,演化到第二阶段的尾声,已经加速向第三阶段演化。

 

第一阶段,新冠病毒的中国危机,一个月前已经结束。包括日韩在内的东亚危机,事实上,也已基本结束。

 

第二阶段,新冠病毒的欧美危机,一个月前正式爆发,我个人的判断是,现在已经临近尾声,欧洲在4月中旬将进入峰值拐点,美国最迟4月下旬也将进入峰值拐点。

 

 

欧美疫情拐点将至,股市无须过度悲观!

  

不扯阴谋论和意识形态,我们一定要相信,科技和民众素质,才是战胜病毒的关键条件——新冠病毒,中日韩都能够战胜,难道欧美就不能战胜?

 

之前欧美是颟顸了,当然也有过度追求自由的民族性问题,但是,欧美,尤其是美国,一旦重视起来,一旦朝野取得共识,我相信,距离彻底取得胜利,也就为期不远了。

 

数据飙升起来,这是好事,怕就怕,数据不飙升!

 

数据飙升,说明政府重视了,说明检测和防疫的措施开始到位了,民众的防疫意识也必然会上升。现在,欧美数据持续飙升,我相信,距离欧美峰值拐点也就不远了。

 

第三阶段,新冠病毒的亚非拉危机,这是我一直为之担心的。目前看来,亚非拉的确症数据还没飙升,或者说,飙升得还不够明显的,这并不是说,这些欠发达国家的疫情不严重,而是说,这些欠发达国家,缺乏必要的检测和医护条件,缺乏必要的政府动员能力,无法做到普及性检测。

 

病毒无国界。现在,国外累计确症总人数110万,欧美90万,难道亚非拉的新冠病毒感染总人数,合计才10多万,这可能吗?!

 

比如,同样人口超10亿的印度,至今累计确症人数才3588例,你觉得这可能吗?!我觉得,印度事实上的被感染人数,至少在10万人以上。

 

至暗时刻,然而拐点将至!

 

这句话,我是针对金融市场讲的,欧美稳,东亚稳,则全球金融市场稳!现在,东亚已稳(但愿不复发),欧美距离疫情峰值拐点,也仅剩下半个月左右的光景。

 

下面,我做几点推断:


1,美股、A股、欧洲股市,全球主要股市,将不会再创下新低。

 

4月上旬大概率还要磨底,但4月中下旬,将会走出震荡向上的行情。不要仅看到实体经济遭受冲击,但不是有超海量的货币宽松对冲吗!

 

只要欧美稳,东亚稳,且不再复发,4月份,A股将要站到3000点上方,今年3600点依然有望。

 

 

欧美疫情拐点将至,股市无须过度悲观!

   

2,重生活,远生产,这样的资产配置逻辑,至少要贯穿到今年三季度。

 

生活,尤其是基本生活,这种需求,是生存性需求,是不受疫情影响的。

 

而生产,从原材料,到市场,再到更为繁杂的供应链(尤其是高科技产品),都是全球性的,全球疫情一天不结束,任何工业性生产,都或多或少要受到负面影响。

 

认识到这一点,这也是我一直提示的,在股市和大宗商品期货,就不至于走弯路。

 

3,楼市承压,尤其是总价高的住宅,今年将会有明显的下跌。

 

没别的原因,国内的房价,本来就虚高,持有回报率低,国内城市普遍仅有1.5%左右。

 

这在经济向上的年份,或许问题不大,可以持有,等待货币宽松和城市化新需求的逐渐消化。

 

但是,现在不同了,经济遭受疫情冲击,相当一部分人的现金流(工资性收入),也将遭受到裁员和降薪的冲击,这会导致部分急售房源的涌现,可读下我之前写的一篇文章(《金融危机,美股VS中楼!》)。

 

春节至今,房企折扣卖房已经成风,房企傻吗?对宏观没有判断力吗?

 

至暗时刻,拐点将至!

 

注意,这里的“拐点”,是指宏观拐点,而不是微观拐点。微观层面,有些行业,有些商品,有些公司,不要说过一个月,再过一年,也还是缓不过劲儿。

 

且行且思,且行且珍惜。


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